【培訓(xùn)對象】
 投資經(jīng)理、風(fēng)險管理人員、財務(wù)人員

【培訓(xùn)收益】

一、財務(wù)盡職調(diào)查概述和私募股權(quán)投資財務(wù)分析核心指標(biāo)解讀
1、盈利能力分析：ROIC、ROE、ROA辨析
2、盈利能力分析：如何解讀利潤表和利潤率（毛利率、凈利率） 
2、營運(yùn)能力分析：周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的本質(zhì)是什么？
4、成長能力分析：如何通過財務(wù)指標(biāo)判斷成長性？ 
5、綜合分析：杜邦分析解讀公司盈利的三駕馬車
6、自由現(xiàn)金流：把握企業(yè)價值和風(fēng)險的重要指標(biāo)

二、財務(wù)盡調(diào)過程中財務(wù)數(shù)據(jù)分析及核實
1、銷售循環(huán)：如何核實主營業(yè)務(wù)收入、判斷收入質(zhì)量 
2、采購循環(huán)：如何核實采購真實性、判斷供應(yīng)鏈競爭優(yōu)勢
3、成本和費(fèi)用：如何核實成本費(fèi)用真實性、判斷成本費(fèi)用完整性
4、資產(chǎn)篇：如何核實主要資產(chǎn)、判斷資產(chǎn)質(zhì)量
5、負(fù)債：如何防止隱藏負(fù)債？ 
6、股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）：如何核實股東投入？
7、財務(wù)盡調(diào)若干案例解讀

三、PE盡調(diào)過程中如何發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假
1）財務(wù)報表粉飾動機(jī)及原理
2）財務(wù)報表粉飾方法
案例：典型報表粉飾手法舉例及講解
3）財務(wù)報表粉飾識別方法
利用財務(wù)報表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系識別粉飾
利用財務(wù)報表的外在表現(xiàn)識別粉飾
利用非財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)之間印證來識別粉飾
4）識別財務(wù)造假超強(qiáng)預(yù)警系統(tǒng)：財務(wù)造假識別之“五十五條”要點(diǎn)
講解主要財務(wù)調(diào)查手段，以及如何快速的抓住可能的造假點(diǎn)，抓住調(diào)查重點(diǎn)和調(diào)查關(guān)鍵點(diǎn)，以及如何抓住流程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)或者關(guān)鍵證據(jù)鏈，以驗證或排除造假可能。主要包括：
1、常規(guī)審計手段。
2、分析性復(fù)核手段。
3、分報表科目之可能問題點(diǎn)及調(diào)查操作指引。
4、財務(wù)與業(yè)務(wù)印證融合
5、客戶之重點(diǎn)調(diào)查措施（逐家互聯(lián)網(wǎng)搜索、工商登記查詢、分析、驗證客戶的購買數(shù)量和動機(jī)）
6、企業(yè)內(nèi)部訪談驗證
7、外部訪談驗證

四、私募股權(quán)投資常用財務(wù)估值方法及實務(wù)應(yīng)用
1. 絕對估值法——現(xiàn)金流折現(xiàn)法

2.相對估值法及其他估值方法
相對估值法概述
市盈率倍數(shù)法
市凈率倍數(shù)法
市銷率倍數(shù)法
企業(yè)價值倍數(shù)法
企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)
企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)
企業(yè)價值／某營運(yùn)指標(biāo)倍數(shù)
相對估值法的實務(wù)應(yīng)用探討
可比公司的選擇
可比指標(biāo)的選擇
相對估值法的優(yōu)點(diǎn)和局限性 

【基本介紹】
南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、復(fù)旦大學(xué)會計學(xué)博士、上海證券交易所博士后、注冊會計師（CPA）、英國財務(wù)會計師（IFA）、澳大利亞資深公共會計師（FIPA Au）、國際注冊內(nèi)審師（CIA）、高級會計師，兼任北京財稅研究院研究員、納稅人俱樂部特聘專家、《董事會》及《證券市場周刊》等特約作者、CCTV證券資訊頻道特約專家嘉賓，北京大學(xué)、清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交大、上海財大、上海國家會計學(xué)院、北京國家會計學(xué)院、暨南大學(xué)等多所高校特聘講師，已為上百家企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)提供咨詢、培訓(xùn)、融資及IPO上市輔導(dǎo)等服務(wù)。
馬軍生老師是資深財務(wù)與資本專家，致力于財稅、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、資本領(lǐng)域研究及實務(wù)，二十多年工作經(jīng)歷，曾任職大型央企、中國銀行、知名會計師事務(wù)所、上海證券交易所及券商投行部，擔(dān)任多家企業(yè)財務(wù)顧問，指導(dǎo)幾十家上市公司和企事業(yè)單位建立內(nèi)控體系并輔導(dǎo)實施，并協(xié)助多家企業(yè)新三板掛牌、IPO上市及投融資工作，擅長財務(wù)報表、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、資本運(yùn)營等課程。
編著《內(nèi)控漏洞識別與財務(wù)應(yīng)對》、《財務(wù)報表分析技術(shù)》，在《財務(wù)與會計》、《董事會》、《企業(yè)管理》、《中國證券報》等報刊發(fā)表《內(nèi)部控制十大漏洞》、《企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)若干問題思考》、《企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)十大誤區(qū)及防范》、《新會計準(zhǔn)則下估值思考》等文章六十多篇，主持國家科技部創(chuàng)新基金、博士后基金、會計學(xué)會等多項課題。
【資歷背景】
二十多年從業(yè)經(jīng)歷，曾擔(dān)任大型企業(yè)內(nèi)審經(jīng)理、子公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、商業(yè)銀行信貸經(jīng)理、知名會計師事務(wù)所（全球第五大會計師事務(wù)所）咨詢合伙人、私募股權(quán)投資基金合伙人、券商投行部執(zhí)行董事，為北大、清華、復(fù)旦、上海交大等多所知名高校MBA班/總裁班授課，為中國重工、東風(fēng)汽車、紫光股份、國華能源投資、中國太保、中國鋁業(yè)、北方工業(yè)公司、杉杉集團(tuán)、浦東建設(shè)、東方財富網(wǎng)、江蘇中大建設(shè)、廣博股份、水星家紡、深天馬、外高橋造船、云南錫業(yè)、山西汾酒、信和科技、重慶港九、安徽招標(biāo)集團(tuán)、WMF（中國）有限公司、上海稅務(wù)局、上海機(jī)關(guān)事務(wù)管理局等多個中央企業(yè)、上市公司和知名民企提供內(nèi)控及財務(wù)管控咨詢服務(wù)，為企業(yè)提供務(wù)實的咨詢方案，并通過系統(tǒng)的培訓(xùn)輔導(dǎo)企業(yè)實施，促使方案有效落地。尤其以財務(wù)分析、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理和資本運(yùn)營等見長，培訓(xùn)學(xué)員過萬名，受到學(xué)員普遍好評。
【授課視頻鏈接】
財務(wù)管控：http://v.youku.com/v_show/id_XNTQ1OTYwNDA0.html
內(nèi) 控：http://v.youku.com/v_show/id_XNTQ1OTExMzY0.html
非 財： http://v.youku.com/v_show/id_XNzIwOTQzNDI4.html （有密碼：123123）

【核心課程】
管理人員、MBA班和總裁研修班課程
《非財務(wù)人員的財務(wù)管理》
《內(nèi)部控制與風(fēng)險管理》
《企業(yè)IPO上市實務(wù)與財務(wù)準(zhǔn)備》
《股權(quán)投資財務(wù)盡職調(diào)查》
財務(wù)人員課程
《內(nèi)控漏洞識別與財務(wù)應(yīng)對》
《內(nèi)部控制與風(fēng)險管理》
《企業(yè)財務(wù)報表分析與舞弊識別》
《全面預(yù)算管理——體系建立與全程實戰(zhàn)》
《企業(yè)內(nèi)部控制審計》
銀行課程
《信貸視角財務(wù)報表分析與虛假報表識別》
《商業(yè)銀行案件防控和風(fēng)險管理》
《商業(yè)銀行財務(wù)分析與管理會計》 

• 私募股權(quán)投資基金

   

  課程目的： 本課程透過中外專家教授的不同視角幫助學(xué)員系統(tǒng)觀察私募股權(quán)基金的發(fā)展變遷和現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)私募股權(quán)投資基金在中國企業(yè)成長過程中的針對性和適用性。旨在為中國企業(yè)熟悉國際融資的規(guī)則與技巧提供操作指南，并為廣大企業(yè)及投資者提供投、融資平臺。通過國內(nèi)著名金融專家講授豐富內(nèi)容的同時，提出更多的對中國金融業(yè)發(fā)展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。課程大綱：..

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