【培訓(xùn)對象】
企業(yè)創(chuàng)始人、高級管理人員、合伙人、投資人等。

【培訓(xùn)收益】
熟悉融資過程，獲得商業(yè)計劃書制作的指導(dǎo)； 掌握融資磋商的技巧，規(guī)避相應(yīng)的法律風(fēng)險； 維護(hù)投融資過程中的自身利益，避開各類陷阱；

（一）本課簡介
融資前期
為什么要進(jìn)行融資
1、融資需求
2、融資用途
融資策略
1、創(chuàng)立期：采用權(quán)益性籌資獲取長久性的資金；
2、成長期：由內(nèi)部融資轉(zhuǎn)換到外部融資，主要的外部融資有長期借款，發(fā)行債券，商業(yè)信用；
3、成熟期：債務(wù)融資；
投資人
1、天使投資（Angel Investment）
2、風(fēng)險投資（Venture Capital）
3、私募股權(quán)投資（Private Equity）
如何吸引投資人
1、商業(yè)計劃書
內(nèi)容要求
格式要求
2、估值
估值方法介紹（資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法、收益法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法）
估值方法選擇
案例1：萬家文化子公司萬家電競?cè)谫Y計劃擱淺；
（二）章節(jié)概述
第一章 融資過程
條款清單（term sheet）
1、注意問題
2、條款內(nèi)容
并購標(biāo)的
投資人權(quán)利條款
公司治理條款
保護(hù)性條款或一票否決權(quán)
保密條款
提供資料與信息條款
對賭條款
進(jìn)度安排條款
終止條款
盡職調(diào)查（Due Diligence）
1、概念
2、主要關(guān)注點
公司設(shè)立及歷史沿革問題；
主要股東情況；
公司重大債權(quán)債務(wù)文件；
公司重大合同；
公司重大訴訟、仲裁、行政處罰文件；
稅收及政府優(yōu)惠政策等；
3、意義
簽署投資協(xié)議、增資協(xié)議等一系列法律文件
1、股權(quán)比例問題
2、董事會席位問題
3、投資方的優(yōu)先權(quán)問題
4、創(chuàng)始人的股權(quán)部分解綁問題
5、經(jīng)營管理的權(quán)限和構(gòu)成問題
交割和后期整合
1、交割方式
支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款
支付增資款
2、資源整合

 

第二章 了解融資中常見的陷阱
投資的先決條件
1、舉例
各種優(yōu)先權(quán)問題
1、概念
對賭
1、含義
2、對賭建議：設(shè)置上限
董事會、監(jiān)事會的席位
1、董事會席位保持奇數(shù)
2、保持創(chuàng)始股東的董事會席位構(gòu)成
3、監(jiān)事會席位的意義
4、監(jiān)事會和董事會的區(qū)別
一票否決權(quán)
1、概念
2、原因
3、常見條款
反稀釋
1、定義
2、類型
轉(zhuǎn)換權(quán)條款
優(yōu)先購股權(quán)條款
新一輪融資中股份價值保護(hù)條款 

★ 北京市煒衡律師事務(wù)所合伙人、資深律師
★ 法學(xué)博士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后
★ 曾任天津金融資產(chǎn)交易所副總裁
★ 股權(quán)、投融資實戰(zhàn)專家
★ 財政部政PPP中心 法律專家
★ 股權(quán)激勵“三步法”理論創(chuàng)始人

個人簡介
★ 法學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，資深律師。股權(quán)激勵“三步法”理論創(chuàng)始人 。曾輔導(dǎo)過多家企業(yè)企業(yè)成功上市、并購重組及實施股權(quán)激勵項目，擁有 10余年律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗。業(yè)務(wù)專長包括：投資和融資（股權(quán)及債權(quán)融資、境內(nèi)外上市、企業(yè)并購重組）、股權(quán)激勵、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計及公司治理、公司法律事務(wù)。
★ 憑借多年企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、公司治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)激勵、并購重組、投融資領(lǐng)域的實操經(jīng)，首次提出“股權(quán)激勵三步法”的理論，解決傳統(tǒng)股權(quán)激勵無法有效激勵員工的問題。

主講課程
《企業(yè)法律風(fēng)險防范》、《股權(quán)激勵實施全流程》、《中國式合伙人：股權(quán)激勵三步法》、《企業(yè)并購重組法律實務(wù)》、《企業(yè)融資實務(wù)指導(dǎo)》、《股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計》、《公司治理結(jié)構(gòu)與股權(quán)糾紛解決》、《法商思維》
主要著作：
《企業(yè)并購全流程》（專著，中國法制出版社出版）
《股權(quán)激勵實務(wù)操作與案例分析》（專著，法律出版社出版）
《當(dāng)代中國企業(yè)工會保護(hù)勞動權(quán)的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》（專著，中國政法大學(xué)出版社出版）